讀懂內循環（huán），解析新經濟態勢下的奶酪分割法則

　　7月30日，中共中央（yāng）政治局召開會議，對下半年的政策走向以及（jí）工作目標敲定了主要的基調。其中，“加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”的戰略部署（shǔ）成為了亮（liàng）點之一，“內循環（huán）”這個詞（cí）一時成為了熱點。

　　"內循（xún）環"=閉（bì）關（guān）鎖國？

　　經濟的發展，是一個生產、分（fèn）配、流通、消費的循環過程。簡單來說，一批貨品，在（zài）工廠中生產出來，然後通過各種方（fāng）式（shì）進行分（fèn）配後，作為商品的一部分通過多樣的渠道流通到市場，市場上（shàng）的消費者會對（duì）這些進行購買，資金不斷回（huí）籠，進行再生產，循環往複。在這裏，通（tōng）過渠道流通到消費者手（shǒu）裏是整個循環（huán）係統中的關鍵所在。

　　那麽，這些貨品是流通到哪裏（lǐ）去了（le）呢？

　　1. 國內（nèi）終端消費者進行了購買，用於日常吃喝玩樂，這就是消費；

　　2. 國內生（shēng）產端企業進行了購買，用於擴大再生產，這就是投資；

　　3. 國外消費者或者企（qǐ）業進行了購買（mǎi），這就是出口；

　　消費、投資、出口共同構（gòu）成了拉（lā）動GDP的（de）三駕馬車。

　　由此可以看出，對於一個國家來講，經濟的發展主要依賴（lài）於兩個循環的過程，一（yī）個是以國內市場為（wéi）主的"內循環"，另一個是以國（guó）際市（shì）場為主的"外循環"。

　　經濟內循環（huán）就是在國內實現貿易的全產業鏈循環，將原本重心（xīn）為國與國之間的貿易循環（huán）逐步過渡到省與省，市與（yǔ）市之間進行經濟循環，即逐步實現出（chū）口轉（zhuǎn）內銷，自己製作自己消費的一個過程。

　　這是不是意味（wèi）著我們又回到了閉關鎖國的階（jiē）段（duàn）了呢（ne）？

　　首先，讓我們重新（xīn）解讀一下政策，“加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循（xún）環相互（hù）促進的新發（fā）展格局”，看見了麽，國家（jiā）從來沒有放棄"外循環"，是變（biàn）為“國內大（dà）循（xún）環為主體”，即由（yóu）“外循環”為主變為“內循環”為主，雙循環共同發展的新型經濟模式。

　　我們（men）再看一組數據，改革開放以後，我國外（wài）貿依存度呈不（bú）斷增（zēng）長的趨勢。2000年，外貿依存度接近40%，2003年突（tū）破50%，2005年（nián）超過60%，60%以上的依存度一直持續到2008年。而2019年，我（wǒ）國的外貿依（yī）存度也僅僅為（wéi）31.8%，與90年代末的水平相當。與此相對應的，最終消費（fèi）對於GDP的貢獻率則達到了57.8%，我國已經從出（chū）口（kǒu）導向型的經濟變為了內需拉動型經（jīng）濟。

　　接下來，我們再看另一組數據，

　　2015-2019全國居民人均可支（zhī）配收入及增長率

　　2014-2019年中國社會消費品零售總額統計及增（zēng）長情況

　　2019年我國人均可（kě）支配（pèi）年（nián）收入約為30733元（yuán），社會消費品零售總額約（yuē）為41.1萬億元，也就是說，國內的消費市場規模基（jī）本上（shàng）達到了人均可支（zhī）配（pèi）收入x 14億。按照這個發展（zhǎn）速（sù）度，大概（gài）10年左右的時間，我國的人均可支配（pèi）收入便可達到約50000元，屆時，我國將擁（yōng）有大約70萬億的消費市場，這個消費市場近似於10萬億美元。而2019年，美國的社會消費品零售總額則約為6萬億（yì）美元。2019年我國的社會消費品零售總額已接近美國；10年（nián）後，中國不（bú）但會以"內循環”為主，更有可能成為世界上（shàng）最大的進口國。從產業體（tǐ）係上來（lái）說，中國又是目前工業體（tǐ）係，即供給側體係最完整的國家（jiā），有著獨步天下的生產能力。所以中國不但會成（chéng）為（wéi）世（shì）界上最大的消費國，還會成為最大的（de）生產國。即使沒有疫情的衝擊，國際環境（jìng）的變化（huà），中國（guó）也正在走向國內大循環為主體，國內國際雙循環的路（lù）上（shàng）。

　　疫（yì）情的肆虐與國際營商環境的惡化，使2020年的（de）外需出（chū）現了急劇的下滑，倒（dǎo）逼我們加速了“國內大循環”的進程。

　　其實“內循（xún）環”並不是一個新鮮的詞匯，在2008年次貸（dài）危機後，“內循（xún）環（huán）”為主體的新（xīn）經（jīng）濟模式就開始有所顯現。

　　2008年以前，中國經濟還是以出口導向型為主（zhǔ），那個時候以蘇州、東莞為主的加工城市，通過廉價的土地和勞動力吸引境外機構投資辦廠，依照國外的市場需求生產符合其標準的商（shāng）品，並遠銷海外。但2008年次貸危機重創了歐美日等發達國家的經濟，中國出口企業訂單數量極具減少，很多企業因資金鏈斷裂而導致破產，產能（néng）嚴重過剩。2008年，外貿對於GDP的貢（gòng）獻（xiàn）率（lǜ）從之（zhī）前的10%極具下（xià）降到（dào）2.7%，2009年更是下降到了-42.9%。那一年，出現了中國最大規模的（de）民工返鄉潮，經（jīng）濟危機出現了演變為社會問題的風（fēng）險。為了（le）刺激經濟正常的發展，維護（hù）社會的穩定，政府加大了投資（zī）力度，準備了一係列的基建工程計劃，“四萬億”政策應運（yùn）而生。屆時，“外循環+內循環”的（de）雙輪驅動模（mó）式變為內部投資促進經濟的（de）單輪內循環。而加強“內循環”的方式，彌補了當年“外循環"的紕漏，保證了經濟的持續運轉。所以，從2009年開始，我（wǒ）國經濟就已經（jīng）開始了逐步進（jìn）入"內循環"為主（zhǔ）的模式了（le）。

　　事實上，自金融危機以來，國外的經濟形勢一直不容樂觀。先是2013年爆發歐債危機，其後是（shì）2015年的新（xīn）興市場金融危機（jī），導致國際（jì）經濟環境一（yī）直惡化，逆全球化趨勢不斷加強（qiáng）。2009年、2015年和（hé）2016年，我國的出口增長率都出現了負（fù）數，2019年也僅（jǐn）僅是0.51%。因此，通過外貿，早（zǎo）已無法幫助我國消（xiāo）耗過剩產能。

　　由此得出，“內（nèi）循環（huán）”的提出，其實和川總不友好的策略沒有太大關係，倒是疫情，卻是逼迫了“內循環”的加速形成，而“內循環”出現的根源，則是（shì）國內的消費需求。

　　綜上所述，我國2008年前是出口（kǒu）帶動性的經濟特征，由於國外產能的不足及市場製度的（de）完善，致（zhì）使外向型企業隻要（yào）生產出符合（hé）當地標準的產（chǎn）品，就會有很廣的銷路。2008年過後，為了去庫（kù）存去產能，一些出口導向型企業將重點逐（zhú）步由國際轉向國（guó）內，出口轉內（nèi）銷初見端倪，符合國際標準（zhǔn）的商品越來（lái）越多地湧向國內市場，為國（guó）內消費者帶來了消（xiāo）費升級，國內的（de）商品元素逐漸豐富了起（qǐ）來，質量也逐（zhú）漸提升了起（qǐ）來。這裏，一（yī）方麵（miàn）是對於高質多（duō）樣產品的旺盛需求，另一方（fāng）麵，是麵對產能消化的困境，兩者一拍即合（hé），再加上（shàng）政府多年來對於市場資源的流動和配置，“內循環”逐漸成型。

　　從這個角度來看，內循環的到來其實是一種必然。

　　而目（mù）前，相對於國外的消費疲軟（ruǎn），國內仍然有（yǒu）旺盛的消費需求。再加上中國是（shì）最先從疫情中恢複的國家，中國市場更是受到了廣大出口導向型企業的關注，從而進一步倒逼內循環體（tǐ）係的（de）加速形成。而“內（nèi）循（xún）環（huán）”，會進一（yī）步倒逼國內市場的加速規範化。所以，“內循環”並不是閉關鎖國，而是作（zuò）為世界市場（chǎng）的最重要的一部分的（de）中國市場的一次消費升級。

　　事實上，我國對外開放的（de）步伐並沒有停止，而是由過去的三來一補、招商引資的形式逐步轉變為完善（shàn）市場競爭，讓（ràng）世界可以共（gòng）同利用作（zuò）為世界（jiè）市（shì）場一部分的中國市場的形式。即使是在疫情和貿易戰（zhàn）期間，我國依然（rán）對外（wài）資金融放寬了限製，依（yī）然舉辦了雲上廣交會。

　　那麽，為什麽在這個時期我們突然又開始強調“內循（xún）環”呢？小睿認為，政治意（yì）義大於經濟意義。一方麵，以川總為首的（de）一部分西方居心叵測者對於我國經濟的（de）發展圍追堵截，修昔底德陷阱再次出現，通過“內循環”的提（tí）出，可以向居心叵（pǒ）測者展示我國的經濟實力（lì），起到一定程度（dù）的威懾作用；另一方麵，作為最先從疫情中（zhōng）恢複的（de）全球大國，通過（guò）內循環戰略的提出，向世界各國（guó）昭示，中國依然（rán）並將繼續成為全球最大的市場和投資熱土。作為（wéi）擁有（yǒu）龐大市場和完整產業供應（yīng）鏈的中國，不（bú）會像（xiàng）“廣場協議”中的日本一樣，任由美（měi）國宰割，畢竟“中國製造”已經遍布全球，想短期內拔除中國工業品（pǐn）的全球影響，是（shì）不（bú）可能的事情。

　　內循環的發展趨勢

　　承上所述，投資（zī）、消費（fèi）、出口是拉動經濟增長（zhǎng）的三駕馬車。現當下，出口不暢，內循環為主的經濟局勢下，眼（yǎn）光自然放到了投資與消費，這兩個內（nèi）循環的主力軍上麵。

　　事（shì）實上，2008年的4萬（wàn）億計劃，也是將（jiāng）目標著重於投資（zī）之上的。由此開啟了房地產投資的熱潮。

　　接下（xià）來，我們來看一組數據。由於產能過剩，製造業的投資增速（sù）於（yú）2011年開（kāi）始下滑（huá），到2012年已（yǐ）經不足20%，2015年6月以後就再也沒（méi）有超過10%，2019年底，僅僅是3.1%；基礎建設方麵（miàn），由於2015年開始，我國城鎮化進（jìn）程明顯降速，大中型（xíng）城市的基建已經（jīng）比較完善，使得基建拉動（dòng）投資的（de）空間進一步壓縮，而作為投資主體（tǐ）的地方政府，則由於之前的呆（dāi）賬壞賬導致債台積累，很難再進行大規模的融資，於是，2017年基礎投資建設開始嚴重下滑，2018年（nián）跌破（pò）10%，2019年則下滑到（dào）3.8%；房地產方（fāng）麵，到2013年為止，增（zēng）速都（dōu）維持在20%以上，但從2014年開始，房地產投資對經濟的拉動作用急劇下降，到2019年底，基本維持在9.1%。作為投資拉動經濟增長的三大源頭（tóu）：製造（zào）業投資、基建投資、房地產（chǎn）投資，都呈現出搖搖欲墜的狀態。

　　在外貿和投資都遇到瓶頸的大環境下（xià），消費便成了（le）內循環能（néng）夠順利進行的關鍵所在了。承上所述，中國國內是擁有巨大的消費潛力的，但問題在於消費信心的不足。

　　以上是我國消費者（zhě）在各方麵（miàn）的消費支出，食品煙酒占了絕大部分，大約占了總部分的28.2%，而美國（guó）在這（zhè）方麵的比例差不多在（zài）10%左右，我國在這麵還有一定（dìng）的下降空間。經濟學上，把食品煙酒消費占總消（xiāo）費的比例稱為（wéi）恩格爾係數，恩格爾係數越低，國（guó）家越發達。而在食品煙酒之後，居於次位的則是居住（zhù），這裏包含了租房和還貸的費用。其實（shí），光從（cóng）消費結構上來看，我國的消（xiāo）費力是足夠的，但為什麽效果不那麽顯著呢？原因是沒有消費信心，即（jí）對未（wèi）來的不確定性充滿焦慮，導致（zhì）我國成為（wéi）了一個高儲蓄、低消費的國家。而這種消費信心的（de）不足則是由於（yú）國內高房價、高醫療成本、高教育（yù）成本所引起的，因此，為了降低這種消費信心（xīn）不足的影響，相信“房住不炒（chǎo）”將會作為（wéi）一個持久（jiǔ）的（de）政策繼續下去，從而通過抑製高房價（jià），來增加消費信心；醫療方麵，疊加本次新冠疫情的影（yǐng）響，政府對於基礎醫療建設會投入更多的資金，從而降低高醫療成本，釋放我國的消費潛力。而且，伴隨（suí）著獨生子女一代的長大，贍養老人的焦慮也會逐漸（jiàn）凸顯，從而進一步抑製我國居民的消費信心，由此，對於老人贍養的問題，相信也會成為政府接下來工作的重心。

　　說（shuō）完消費信心，我們（men）來說說消費結構。

　　從縱（zòng）向來看，我（wǒ）國貧富差距雖依舊明顯，但差距正在逐漸縮小。2016年，我國城鎮居民人均可（kě）支配收入（rù）為3.36萬元，貧困地區為0.85萬元（yuán），城鄉比約3.96；2019年，我國城鎮居民人均可（kě）支配（pèi）收入為4.24萬元，貧困地區為1.16萬元，城鄉比約3.65；伴隨（suí）著“內循環”政（zhèng）策的提出，相信在“十四（sì）五”期間很有可能出台加速縮小城鄉間差距（jù）的政（zhèng）策，使農村消費力得到更快的釋放，因此，布局農（nóng）村市場將是未來重點。

　　從橫向（xiàng）來看，我們會迎來（lái）新一（yī）輪的消費升級。正如2008年經濟危機出口轉內銷一樣，本次的“內循環”會引發第二次的出口轉內（nèi）銷的熱潮。與上次（cì）不同的是（shì），經過多年發展，中國消費（fèi）者對於產品質量的要求已與2008年不可同日而語，新一輪出（chū）口轉內銷的潮流會再（zài）一次（cì）提高中國消費者（zhě）對於質量的要求，加劇市場的競爭，從而倒逼供給側進行轉型升級，以更低的成本生產出更多（duō）高標準的產品參與到市場（chǎng）競爭（zhēng）中去，從而淘汰（tài）一部分質量不達標的產品（pǐn），優質國貨將（jiāng）逐漸（jiàn）占領市場，同時，中（zhōng）國品（pǐn）牌，特別是中國高端品牌將會不斷湧現。

　　說完消費，我們再說說接下來（lái）可能出現（xiàn）市場契機的產業。

　　1、新基建相關（guān）產業

　　包含5G、物聯網、大數據、雲計算、區塊鏈在內的新基（jī）建一直是各方角逐的重點。因為它代表了下一個時代全（quán）球經濟發展的整體調調（diào）。全產業“上雲（yún）”會帶來全世界效率的整體提高，哪怕隻是提升了1%，在未來15年裏，預計全球範圍內也可以節省約（yuē）3000億美元；另一方麵，作（zuò）為投資重（chóng）點的一環，新基建的投資會帶來國內巨大的崗位需求（qiú），為內循（xún）環保（bǎo）駕護航。由於關於新基建的投資研究很多，本文就（jiù）不再贅述（shù）。

　　2、汽（qì）車產業

　　我們來看（kàn）一組（zǔ）數據，2019年，每千人汽車的擁有量：美國837；德國589；日本591；馬來西亞433；中國173。可以說，中國的汽車產業仍有（yǒu）發展的空間。而由於我國有諸多限製汽車消費（fèi）的政策，導致了龐大的汽車消費需求被壓（yā）製了下來。如果放（fàng）開汽車消費，一方麵（miàn）會加速促（cù）動汽車的消費，進而帶動汽車產業（yè）鏈的整體發展；另一方麵，會倒逼（bī）城市改造基礎設施，擴（kuò）建更多的立體車庫，從（cóng）而拉動投資，增加就業，促（cù）進“內循環”。

　　內循環下的企業經營

　　首先，我們的觀念要改變，把中國市場不能簡單看為中（zhōng）國市場，而（ér）要看成全球市（shì）場的一部分。

　　雖然因為各（gè）種原因，逆全球化的（de）態勢愈演愈烈，但是全球化依舊是大勢所趨，不可逆轉。更重要的是，在中國“入世”後，中國已（yǐ）經完全融入了全球（qiú）化，成為了全球市場不（bú）可（kě）分割，也可能是（shì）最重要的一部分。因此，在看待中（zhōng）國市場的時（shí）候切記不可將（jiāng）中國市場簡單的看為母國市場，而是要看（kàn）作全（quán）球化分支市場來進（jìn）行運營。具（jù）體說（shuō）來，在分析中國市場的時候（hòu）要客（kè）觀的遵（zūn）循文化（huà）、管理、地（dì）理、經濟等各方麵（miàn）的因素去進行市場化的運營。同樣的，也應該像對外國消費者一樣給予中國消費者應有的服務（wù），不要（yào）忘了，中（zhōng）國消費者對於產品服務質量的要求，已經與十年前不（bú）可同日而語。

　　其次，回歸企業本質，不斷革新技（jì）術，以（yǐ）最小的成本向市場提供質量最優、最有價值的商（shāng）品和服務。雖然企業各不相同，但能夠（gòu）生存下來就（jiù）一定存在著企業核（hé）心（xīn）競（jìng）爭力，伴隨著（zhe）競爭的激烈，專業化分工的（de）發展（zhǎn），這（zhè）樣的（de）核（hé）心競爭（zhēng）力才是企業生存下來的王道，因此一定要恪守自己的核心競爭力，並不斷向深發展。同時，還應積極與科學的（de）管理方法和新型（xíng）的科技相結合，不斷降低成本，提升企業的經（jīng）濟效益。

　　最後，一定要有信心，困難總（zǒng）會過去（qù），未來一定充滿光明。